En 2011, los fondos de cobertura gastarán aproximadamente US$2,09 mil
millones en tecnología de la información (TI), lo cual representa
alrededor de nueve puntos básicos de activos bajo administración, según
el estudio Prime Finance 2011 IT Survey publicado hoy por Prime Finance
de Citi (NYSE:C), una unidad de negocios integral multi-corredor y
multi-estrategia que comprende corretaje preferencial, soluciones de
financiación, asesoramiento comercial e inyección de capital, y First
Derivatives, un proveedor mundial de software y servicios de consultoría
para la industria de los servicios financieros. El informe, “Managing
Your Hedge Fund IT Spend to Achieve Differentiation” (Administrar el
gasto en TI de su fondo de cobertura para lograr diferenciarse),
que encuestó a más de 75 fondos de cobertura en EEUU y Europa y 15
vendedores, documenta por primera vez tanto el gasto total de la
industria en tecnología de la información como el gasto promedio por
fondo de cobertura.
“El Prime Finance 2011 IT Survey demuestra el poderoso impacto de la
innovación tecnológica sobre la industria de los fondos de cobertura”,
señaló Sandy Kaul, Jefa en EEUU de Servicios de Asesoramiento Comercial
de Citi Prime Finance. “El estudio, que por primera vez brinda
información sobre inversiones en TI, permite a los participantes de la
industria evaluar sus propios gastos y ver cómo se acumulan en relación
con sus competidores. Si bien los US$2,09 mil millones gastados por los
fondos de cobertura equivalen a sólo el 2,8% del gasto total de US$75
mil millones en inversiones y valores que se prevé para la industria,
las inversiones de los fondos de cobertura en TI tienen un impacto
desproporcionadamente grande sobre el progreso de las capacidades de
toda la industria de servicios financieros debido a sus complejas
estrategias comerciales y su foco en múltiples categorías de activos.”
Según lo demuestra el estudio, los fondos de cobertura están cambiando
su enfoque hacia la inversión en nuevas tecnologías de la información.
Si bien tradicionalmente procuraron diferenciarse y mejorar su
rendimiento a través de la innovación tecnológica, actualmente el riesgo
y el entorno regulatorio los empujan a invertir, en cambio, en un uso
más eficiente de garantías y financiación. El software y las soluciones
diseñadas para mejorar la comercialización y gestión de carteras se
estandarizaron y diseminaron en un amplio grupo de fondos de cobertura.
“Las conclusiones del estudio tienen implicancias importantes para los
fondos de cobertura que hacen sus propios planes para gastar en
tecnología y otros conceptos en 2012”, dijo Alan Pace, Titular de Citi
Prime Finance en América. “Nos hemos comprometido a brindar este tipo de
liderazgo intelectual de manera constante como parte de nuestra oferta
general de asesoramiento comercial, ya que las respuestas de clientes y
otros participantes de la industria indican que dichos estudios brindan
información que ningún cliente individual podría obtener por sus propios
medios”.
Los fondos de cobertura grandes o “de franquicia” -aquéllos que
administran US$5 mil millones o más- realizan importantes economías de
escala en sus gastos en tecnología de la información. Se espera que, en
2011, las firmas con franquicias que poseen activos bajo administración
(AUM, por sus siglas en inglés) por más de US$5 mil millones gasten un
promedio de US$7,9 millones en tecnología, 13 veces más que la suma
pronosticada para los pequeños fondos con menos de US$500 millones en
AUM. Los pequeños fondos cargan casi todo su gasto en TI a la cuenta de
su compañía administradora; sin embargo, a medida que los AUM crecen,
cada vez más de estos gastos se vuelven a cargar a la cuenta del fondo.
Los fondos de cobertura más grandes pueden volver a cargar entre un 20%
y un 30% de estos costos a la cuenta del fondo.
“La asignación de más gastos al fondo, en lugar de a la compañía
administradora, puede considerarse como una prima que los inversores
pagan para acceder a estos administradores y refleja la capacidad de los
fondos más grandes de absorber estos gastos sin que el rendimiento se
vea significativamente afectado”, señaló Bill Saltus, Jefe de
Consultoría Tecnológica de Fondos de Cobertura de Citi Prime Finance.
“El negocio de los fondos de cobertura es altamente competitivo y, como
también indica nuestro estudio, las innovaciones en tecnología facilitan
el ingreso de nuevos participantes en esta área.”
El estudio presenta otras conclusiones:
-
Cada vez más fondos adaptan las soluciones de gestión de datos
unificados. Los consultores especializados que se dedican a las
necesidades de los fondos de cobertura están ayudando a consolidar los
datos obtenidos de distintas fuentes para generar informes unificados
de elementos como riesgos, contabilidad, comercialización, finanzas y
datos de contrapartes, lo cual permite a los fondos cubrir sus
necesidades de información para la gestión de las inversiones, los
requerimientos regulatorios y de cumplimiento, y la transparencia de
los inversores desde una única plataforma.
-
La decisión de “comprar o construir” ha cambiado para los fondos de
cobertura. Los fondos de cobertura pueden elegir entre una
variedad más amplia de soluciones que han pasado a ser productos
estándares, promovidos por un conjunto de importantes administradores
de fondos de cobertura que desarrollaron sus propias plataformas
cuando las opciones disponibles en el mercado no lograron satisfacer
sus complejos requisitos. Con el tiempo, dichas plataformas se
convirtieron en productos estándares comercializados.
-
Las innovaciones tecnológicas están ayudando a que se lancen nuevos
fondos de cobertura y que los fondos de cobertura existentes lancen
nuevos fondos con mayor rapidez. La proliferación de soluciones
tercerizadas diseñadas específicamente para los fondos de cobertura
ayuda a que los fondos nuevos reduzcan sus inversiones en bienes de
capital. Por ejemplo, ahora los fondos de cobertura pueden comprar no
sólo soluciones de software como servicio (SaaS, sus siglas en inglés)
sino también soluciones de “infraestructura como servicio”, lo cual
reduce el tiempo y el gasto necesario para lanzar un nuevo fondo. Los
terceros proveedores de servicios también están permitiendo que los
fondos de cobertura tercericen funciones completas.
“Los resultados del estudio indican que existen múltiples vendedores y
proveedores de servicios tercerizados que ofrecen soluciones para
funciones centrales, como la comercialización y gestión de carteras”,
señaló Bill Saltus, Jefe de Consultoría Tecnológica de Fondos de
Cobertura de Citi Prime Finance. “Fondos líderes y consultores
especializados ahora están ofreciendo soluciones de gestión de
garantías, finanzas y riesgos y, al mismo tiempo, desarrollan
plataformas de gestión de datos unificados y otras plataformas para
brindar a los fondos de cobertura la flexibilidad que necesitarán para
satisfacer las exigencias en constante evolución de reguladores e
inversores”.
El informe completo puede visualizarse en:
http://www.citigroup.com/transactionservices/home/demo/tutorials26/fb_CitiPrimeFinanceITSurvey_Sep2011/
Acerca del estudio
Acerca de First Derivatives
First Derivatives es un proveedor mundial de software y servicios de
consultoría para la industria de servicios financieros. Con casi 15 años
de experiencia trabajando con instituciones financieras líderes,
continúa ofreciendo productos y servicios tecnológicamente avanzados
premiados que se anticipan y responden a las necesidades en constante
evolución de los mercados mundiales de capitales. First Derivatives
actualmente cuenta con más de 600 empleados en todo el mundo y, entre
sus clientes, se encuentran muchos de los principales bancos de
inversión del mundo, corredores y fondos de cobertura. Tiene operaciones
en Londres, Nueva York, Estocolmo, Shangai, Singapur, Toronto, Sidney,
Dublín, Newry y Hong Kong.
Acerca de Citi
Citi, la compañía de servicios financieros líder a nivel mundial, posee
aproximadamente 200 millones de cuentas de clientes y opera en más de
160 países y jurisdicciones. Citi brinda a consumidores, empresas,
gobiernos e instituciones una amplia gama de productos y servicios
financieros que incluyen banca de consumo y créditos, banca corporativa
y de inversión, corretaje de valores, servicios de transacción y gestión
de patrimonios.
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